Thị trường Hàng hóa 28/11/2022: Cà phê, dầu cọ bật tăng mạnh, dầu thô ghi nhận mức đóng cửa tuần thấp nhất từ đầu năm

Theo Sở Giao dịch Hàng hoá Việt Nam (MXV), thị trường hàng hoá đóng cửa tuần giao dịch vừa qua (21/11-27/11) với lực bán chiếm ưu thế. Chỉ số MXV- Index giảm 0,42% xuống 2.443 điểm, đánh dấu tuần giảm thứ 3 liên tiếp.

Đáng chú ý, Nguyên liệu công nghiệp là nhóm duy nhất đi ngược xu hướng chung của thị trường nhờ mức tăng rất mạnh của nhiều mặt hàng quan trọng. Có thể kể đến, dầu cọ Malaysia tăng hơn 9,3% lên 925,14 USD/tấn; hay cà phê Arabica trên Sở New York tăng vọt gần 6,5% lên 3.638 USD/tấn. Trong khi đó, ở chiều ngược lại, nhóm Năng lượng ghi nhận nhiều mức sụt giảm mạnh, dẫn đầu đà giảm của thị trường hàng hoá.

Giá cà phê cùng bật tăng trước những lo ngại về thiếu hụt nguồn cung tại các quốc gia cung ứng chính 

Kết thúc tuần giao dịch 21/11 – 27/11, bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp ghi nhận sự phân hóa với sắc xanh và đỏ đan xen. Đáng chú ý khi cả 2 mặt hàng cà phê đều có tuần bật tăng sau 2 tuần giảm liên tiếp trước đó do những lo ngại về thiếu hụt nguồn cung.

Những áp lực về việc thiếu hụt nguồn cung cà phê tại các nước cung ứng hàng đầu thế giới, giúp 2 mặt hàng cà phê đồng loạt khởi sắc với mức tăng lần lượt, 6,42% với Arabica và 2,54% với Robusta.

Mới đây, chi nhánh của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) tại 2 quốc gia xuất khẩu hàng đầu là Brazil và Colombia đều đưa ra ước tính mới về nguồn cung cà phê niên vụ 2022/2023. Theo đó, sản lượng cà phê tại Brazil sẽ giảm 1,7 triệu bao so với ước tính trước đó, kéo theo xuất khẩu cũng giảm 2.4 triệu bao và Colombia cũng ghi nhận mức giảm của sản lượng và xuất khẩu lần lượt là 3,1% và 2,3% so với dự đoán trong báo cáo trước. Cùng với đó, Cooxupe, hợp tác xã sản xuất và xuất khẩu cà phê lớn nhất tại Brazil cho biết các cánh đồng cà phê họ đang quản lý không đưa lại kết quả tốt như những gì thị trường đang kỳ vọng, sản lượng có thể chỉ ngang bằng với 2 năm trước. Điều này khiến thị trường tỏ ra nghi ngại với dự đoán về triển vọng tích cực trước đó, góp phần khiến giá tăng mạnh.

Đối với Robusta, việc thu hoạch và sấy khô hạt cà phê bị ảnh hưởng do mưa diễn ra tại Tây Nguyên, vùng trồng cà phê chính của Việt Nam trong tuần vừa rồi có thể khiến việc xuất khẩu bị chậm lại. Điều này khiến thị trường trở nên lo ngại về việc thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn, từ đó hỗ trợ giá cà phê đảo chiều tăng trong tuần qua.

Cùng chung xu hướng tăng với cà phê, dầu cọ thô trong tuần qua ghi nhận mức tăng 7,53% nhờ số liệu xuất khẩu tích cực tại Malaysia. Theo công ty giám định độc lập Amspec Agri, xuất khẩu các sản phẩm dầu cọ của Malaysia trong 25 ngày đầu tháng 11 đạt 1,2 triệu tấn, tăng 4,7% so với mức 1,15 triệu tấn cùng kỳ tháng trước. Bên cạnh đó, theo công ty khảo sát hàng hóa Intertek Testing Services (ITS), Malaysia đã xuất khẩu 1,27 triệu tấn sản phẩm dầu cọ trong 25 ngày đầu tháng 11, tăng 12,9 % so với mức 1,13 triệu tấn cùng kỳ tháng 10.

Ở chiều ngược lại, nhu cầu tiêu thụ suy yếu tiếp tục là nhân tố khiến giá bông có tuần giảm thứ 2 liên tiếp. Theo báo cáo xuất khẩu bán hàng của USDA, bán hàng ròng của bông Mỹ trong tuần kết thúc ngày 17/11 đã giảm mạnh 116.400 kiện, phản ánh thực trạng nhu cầu tiêu thụ đang trên đà giảm trong bối cảnh suy thoái kinh tế cận kề và dịch bệnh Covid-19 vẫn diễn biến phức tạp tại Trung Quốc. Trong khi nguồn cung trở nên tích cực hơn với tiến độ thu hoạch cao hơn mức cùng kỳ năm ngoái cũng như trung bình 05 năm và sản lượng được dự báo tăng nhẹ so với dự đoán trước đó. Chính những thông tin này đã kéo giá bông giảm 4,30% trong tuần qua.

Đường 11 cũng ghi nhận mức giảm gần 4% sau 3 tuần tăng liên tiếp trước đó. Nguồn cung được nới lỏng là nguyên nhân chính khiến giá suy yếu. Theo đó, Ấn Độ, quốc gia xuất khẩu đường lớn thứ 3 thế giới đã mở rộng hạn ngạch xuất khẩu đường thêm 2-4 triệu tấn. Về phía Brazil, thị trường cũng đang dự đoán một mùa vụ mía đường lớn hơn tại quốc gia xuất khẩu số 1 thế giới trong niên vụ tới, sản lượng mía có thể giao động từ 570 – 600 triệu tấn, kéo theo sản lượng đường cũng gia tăng.

Giá dầu giảm tuần thứ 3 liên tiếp trước bức tranh tiêu thụ kém sắc và rủi ro nguồn cung chưa xác định

Chốt tuần vừa qua, giá dầu thô nối dài đà giảm sang tuần thứ 3 liên tiếp và ghi nhận mức đóng cửa tuần thấp nhất kể từ đầu năm cho đến nay. Bức tranh tiêu thụ tiêu cực, trong khi những lo ngại về nguồn cung trong ngắn hạn tạm thời giảm bớt đã gây áp lực lên giá. Giá dầu WTI kỳ hạn tháng 01 năm sau trên sở NYMEX giảm 4,78% xuống còn 76,28 USD/thùng, trong khi Brent kỳ hạn tháng 02 trên sở ICE giảm 3,8% xuống 83,84 USD/thùng.

Ngay từ phiên đầu tuần, dầu thô đã phản ứng mạnh trước một vài nguồn tin cho rằng nhóm Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh OPEC+ có kế hoạch tăng sản lượng, khiến giá dầu đánh mất 5 USD/thùng ngay trong phiên. Tuy nhiên, Bộ trưởng Bộ năng lượng của Ả Rập Xê Út đã nhanh chóng phủ nhận điều này, đồng thời khẳng định duy trì việc cắt giảm sản lượng tới cuối năm 2023, giúp lực mua quay trở lại. Có thể thấy rằng, với cân bằng cung – cầu đang rất mong manh, giá dầu sẽ có phản ứng mạnh trước các tác động từ thị trường.

Tuy nhiên, nhìn chung, lực bán vẫn hoàn toàn áp đảo trên thị trường dầu thô trong tuần qua. Bức tranh tiêu thụ tại quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới là Trung Quốc ngày càng tiêu cực khi số ca nhiễm Covid-19 liên tục lập đỉnh, hiện đã gần chạm mức 40.000 ca/ngày. Theo phân tích, lưu lượng giao thông giảm khiến nhu cầu dầu tại Trung Quốc đang thấp hơn khoảng 1 triệu thùng/ngày so với mức trung bình khoảng 14 triệu thùng/ngày. Năm 2022 cũng đang là năm tồi tệ nhất đối với số lượng chuyến bay ở Trung Quốc kể từ ít nhất là năm 2018.

Rủi ro dịch bệnh đè nặng lên triển vọng tiêu thụ càng gia tăng khi các cuộc biểu tình phản đối hạn chế của chính sách kiểm soát dịch chặt chẽ đang lan rộng khắp Trung Quốc vào Chủ nhật, bao gồm cả thủ đô Bắc Kinh. Nguyên nhân gây ra sự bất mãn này là do các hạn chế được cho là đã cản trở nỗ lực cứu hộ trong một vụ hỏa hoạn gây thiệt hại về người trước đó. Đây có thể là yếu tố khiến giá dầu tiếp tục gặp áp lực trong phiên mở cửa đầu tuần này.

Bên cạnh đó, về nguồn cung, tâm điểm của thị trường vẫn đang hướng về mức trần giá mà nhóm nước G7 cũng như khu vực châu Âu (EU) áp đặt lên dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga. Mức đề xuất ban đầu được đặt ra là 65 – 70 USD/thùng, được cho là cao hơn giá dầu Urals đang được bán chiết khấu của Nga, sẽ khó có thể hạn chế dòng chảy dầu từ quốc gia này. Mức giá này đã vấp phải sự phản đối của một số quốc gia như Ba Lan và các nước Baltic, khiến kết quả cuộc đàm phán tạm hoãn sang đầu tuần này. Trong khi đó, lượng dầu Nga sang các nước châu Á vẫn đang được tăng cường, với mức trung bình 4 tuần ở khoảng 2,18 triệu thùng/ngày tới Trung Quốc, Ấn Độ và các điểm đến chưa xác định, cao hơn nhiều so với con số 1,19 triệu thùng/ngày hồi tháng 2 đầu năm. Điều này cũng đã làm gia tăng sức ép bán đối với dầu thô trong tuần.

Giá dầu khó trở về vùng đỉnh, thị trường hàng hóa chờ đợi thông tin về cuộc họp lãi suất tháng 12 của Fed

Theo MXV, thông tin về mức giới hạn giá dầu Nga sẽ là yếu tố chính tác động đến giá dầu thô thế giới trong giai đoạn này. Đây là dữ kiện rất quan trọng giúp thị trường đánh giá liệu dòng chảy dầu từ Nga có bị hạn chế trong tương lai hay không. Vì vậy, việc các nước Liên minh châu Âu vẫn chưa đạt được đồng thuận cao về chính sách áp giá trần đối với dầu thô của Nga, nhiều khả năng sẽ khiến giá tiếp tục đi ngang. Trong bối cảnh thị trường thiếu vắng các thông tin hỗ trợ giá; thì triển vọng tiêu thụ, đặc biệt tại Trung Quốc vẫn chưa cho thấy các tín hiệu tích cực, sẽ khiến giá dầu khó có thể tăng mạnh trở lại về các vùng đỉnh trong cuối năm nay.

Trong khi đó, theo kết quả cuộc họp tháng 11, Fed đã cho thấy quan điểm giảm dần tốc độ tăng lãi suất từ tháng 12. Mức độ tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 12 tới đây của Fed sẽ góp phần quan trọng dẫn dắt thị trường hàng hoá trong giai đoạn cuối năm, đặc biệt là diễn biến giá của các mặt hàng không thiết yếu như cà phê, cacao. Trong tuần này sẽ có các số liệu từ báo cáo thất nghiệp của Mỹ. Nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng thì khả năng cao lãi suất sẽ tiếp tục tăng mạnh và ngược lại.